Benarkah bottom sudah lewat ?

Selamat pagi…

• Dow Jones Industrial Average kemarin ditutup diatas level psikologis 9000 yang merupakan resisten dari bearish trend kami untuk jangka pendek.
  • Apakah ini berarti trend turun sudah berakhir? Yang jelas, penutupan DJI diatas level 9000 membatalkan target triangle ke 7000 – 7500 yang sempat muncul dua – tiga hari yang lalu.
  • Tapi, apakah berarti DJI trendnya sudah berubah menjadi trend naik? Belum tentu juga. Perubahan DJI menjadi trend naik masih membutuhkan konfirmasi penembusan atas kisaran resisten 9250 – 9300. Dengan kata lain: Jika DJI menembus 9300, maka DJI memiliki potensi untuk melanjutkan pergerakan naik menuju kisaran 10000 – 10500.
  • Kok sepertinya ragu-ragu? Iya. Tanggal 20 lalu kami tertipu oleh signal bullish dari DJI. Jadi Better safe then sorry.
• Pertanyaannya sekarang: Apakah sentiment positif DJI mampu memberikan sentiment positif pada IHSG
  • Perdagangan kemarin benar-benar seperti apa yang kami prediksikan Emiten Logam vs Tekanan Jual. Tekanan jual mungkin masih akan muncul hari ini. Akan tetapi, saya kira akan banyak berkurang. Sentimen negative sepertinya memang masih akan meliputi saham-saham dari emiten yang terkait dengan suku bunga dan kurs. Harapannya, hari ini orang mulai berpikir, apakah penurunan lanjutan masih rasional atau tidak.
  • Posisi autorejection dari saham-saham penghasil logam kemarin, memperlihatkan bahwa pelaku pasar terlihat mulai rasional. Ini sebenarnya yang paling penting mengingat kepanikan yang berlangsung beberapa hari ini, baru bisa berakhir jika pelaku pasar mulai menggunakan rasionya. Hari ini, harga saham-saham diperkirakan akan kembali mengalami kenaikan. Akan tetapi, posisi beli akan sulit dilakukan mengingat harga akan langsung autoreject di harga atas.
  • Dilihat dari posisi IHSG kemarin yang berbentu spinning, maka level 1137 akan menjadi resisten pertama hari ini. Gap 1137 – 1157 akan menjadi penentu apakah trend IHSG berubah menjadi bullish atau tidak. Dengan kata lain: Jika IHSG ditutup diatas 1157, IHSG masih akan bergerak naik menuju kisaran 1275 – 1300.
• Stock Pick?
  • Jika IHSG berhasil menembus gap 1137 – 1157, Shoot anything that can moves!!! Beli saham apa saja, yang penting ada fundamentalnya, pasti akan mengalami rebound yang cukup signifikan!!!
  • Top pics kami sih di saham-saham big caps atau setidaknya, saham-saham yang memiliki kapitalisasi tertinggi untuk setiap sektornya: TLKM, ASII, PTBA, SMGR, INCO, AALI. Untuk banking, rebound juga tetap akan terjadi di saham-saham BBRI, BMRI, BBCA, dan lain-lain. Akan tetapi pergerakannya mungkin belum akan sebaik rebound yang terjadi di saham-saham diatas.

Sementara itu dulu dari kami. Memang sih, sebelum DJI melewati level 9300, kita memang masih harus agak berhati-hati. Dan setidaknya, kalau DJI nanti malam turun diatas 500 poin, kami juga akan berubah menjadi bearish lagi. Tapi, yang terpenting harus anda ingat untuk hari ini adalah: anda harus bisa menjual saham anda dengan harga sebaik mungkin!!! Market seperti ini tidak datang setiap hari. Jadi kita harus bisa memanfaatkannya dengan sebaik-baiknya.

Happy trading, semoga untung!!!

Read More

False signal terbukti merupakan signal bearish. Market turun? Mari belanja lagi!

Selamat pagi...

• Kekhawatiran kami bahwa false signal yang nampak pada DJI kemarin akan menjadi sebuah signal bearish ternyata menjadi kenyataan. DJI semalam turun lebih dari 5%. Posisi terakhir DJI memang masih ditutup diatas kisaran suport 7800 - 8500 yang terlihat menahan penurunan DJI dalam dua - tiga minggu terakhir. Meskipun demikian, posisi penutupannya dibawah suport dari triangle jangka pendek yang terlihat dua hari yang lalu. Ini artinya: Selama DJI masih dibawah 8750, DJI memiliki peluang penurunan hingga kisaran 6850 - 7500, terutama jika level 7773.71 (titik terendah 10 Oktober) berhasil ditembus.
• Harga minyak Nymex semalam ditutup dibawah suport terakhir US$68.5 per barrel. Ini artinya: Pergerakan harga minyak Nymex ke level US$40 - US$50 sudah terkonfirmasi!
• IHSG kemarin masih ditutup di kisaran suport 1358 - 1377. Dilihat dari flat range yang terjadi belakangan, penembusan atas suport 1358 akan membuka potensi penurunan dengan kisaran 1280 - 1300 sebagai target minimal, dan 1200 - 1225 sebagai target maksimal. Either way.. target kami jangka pendek setelah 1600 ditembus IHSG ke 1200 - 1300, akan kena hari ini!
• Untuk jangka pendek, kami masih melihat suport di 1200 - 1300. Kami mungkin baru berubah pikiran jika suport DJI psikologis DJI di 7500 - 7100 gagal bertahan. Jika 1200 - 1300 ditembus, memang terbuka peluang bagi IHSG untuk bergerak turun menuju kisaran 950 - 1000. Tapi, 1200 kan belum tembus. Jadi ya santai saja. Jangan terburu bilang IHSG ke bawah 1000. Nanti anda jadi tiidak berani belanja.
• Valuation wise, harga saham saat ini sangat murah. Rata-rata valuasi konsensus, minimal sudah 70% diatas level harga saat ini, untuk sebagian besar saham. Rata-rata target harganya aja masih di kisaran 1750 - 1800. Artinya: Secara fundamental, setiap penurunan adalah kesempatan untuk melakukan akumulasi pada harga yang lebih murah! Mulailah belanja ketika IHSG sudah dibawah level 1300.
• Stock Pick? Tetap: TLKM, BBRI, ASII, dan PTBA. Cari di harga yang bagus.

Happy trading, semoga untung!!!

Read More

False Break.. Saat untuk mengkalkulasi resiko

Selamat pagi...

Maaf. Index Dow Jones Industrial (DJI) semalam ternyata masih gagal menembus level resisten di 9300, konfirmasi terakhir untuk mengakhiri bearish market yang tengah terjadi. Ini membuat penembusan yang terjadi kemarin menjadi penembusan yang gagal/palsu (false break). IHSG kemarin juga gagal ditutup diatas resisten 1441. Signal yang juga tidak menguntungkan. Mengingat false break seperti ini, sering kali menjadi signal bearish. Mungkin ada baiknya kita melihat posisi resiko saat ini:

• DJI terlihat masih berada dalam trend turun. Untuk jangka pendek, kisaran suport di 7800 - 8000 terlihat berhasil menahan penurunan. Kisaran suport ini adalah kisaran suport yang cukup kuat mengingat suport ini adalah retracement 50% jika kita menarik titik awal retracement dari Black Monday (Oktober 1987). Worse case scenario yang mungkin terjadi untuk DJI adalah jika suport di 7300 ditembus, maka akan terbuka peluang koreksi hingga 5800 - 6400. Perlu diingat, untuk saat ini, selama suport di 7800 - 8000 masih bertahan, untuk sementara potensi penurunannya hanya terbatas hingga level tersebut.
• False break juga terjadi pada harga minyak. Harga minyak kembali diperdagangkan dibawah suport level US$73.5, setelah kemarin sempat menembus resisten di US$75 pada perdagangan pagi. Ini membuat level US$68.5 akan menjadi suport terakhir untuk jangka pendek. Penembusan atas suport level ini akan menjadi konfirmasi yang bagus untuk penurunan lanjutan menuju kisaran US$40 - US$50 per barrel.
• IHSG kemarin gagal ditutup diatas resisten 1441. Ini adalah ancaman bagi harami candle yang muncul dari dua hari perdagangan sebelumnya. Untuk jangka pendek, IHSG terlihat memiliki kisaran suport di 1358 - 1377. Jika suport ini gagal bertahan, berarti level target kami untuk jangka pendek di kisaran 1200 - 1300 akan tercapai.

Trend DJI, Minyak Nymex, dan IHSG masih berada dalam trend turun. Positioning harian, sebaiknya dilakukan hanya dilakukan dengan pola trading. Dan jangan lupa, disiplin adalah salah satu kunci dari sukses dalam melakukan trading.

Happy trading, semoga untung!!!

Read More

Mari kita 'menyerang' sejak detik pertama! (waspadai panic buying)

Selamat pagi...

• Hari ini masih belum ada pre opening. Artinya, dalam menentukan autoreject (AR) untuk setiap saham akan menggunakan posisi penutupan kemarin.
• Jika ada pre opening, maka IHSG bisa bergerak diatas 10%. Tapi, jika tidak ada pre opening, berarti IHSG baru bisa bergerak diatas 10% jika semua saham anggota IHSG naik 10%. Padahal dilihat di perdagangan kemarin, beberapa saham mengalami kenaikan dibawah 10% (pada range 9,6% - 9,9%) sudah autoreject. Jadi: Bursa hari ini, kalaupun naik, tidak mungkin naik diatas 10%. Jadi, bursa hari ini tidak mungkin mengalami suspensi trading.
• Setelah Dow Jones Industrial mencapai kisaran target kami di 7500 - 8200, akhirnya Dow rebound. Signal bahwa trend turun jangka pendek DJI telah berakhir juga nampak dengan penutupan DJI diatas posisi tertinggi di hari sebelumnya. Tapi, potensi kenaikan yang terlihat, sepertinya masih terbatas hingga kisaran 9400 - 9600 (10000 - 10200 max). DJI naik, tapi sepertinya potensi kenaikannya masih terbatas.
• Yang runyam adalah pergerakan IHSG. Runyam mengingat autorejection akan membatasi pergerakan kenaikan harga. Dilihat dari posisi terakhir, IHSG memiliki potensi untuk rebound hingga kisaran 1603 - 1650. Tapi, dengan adanya autorejection yang baru, sepertinya level tersebut tidak akan tercapai pada pergerakan IHSG hari ini. Memang sih, jika IHSG naik 10%, maka IHSG bisa mencapai level 1607. Tapi, level tersebut baru bisa tercapai jika semua saham yang ada di BEI mengalami autorejection! Nggak mungkin kan?
• Arah IHSG jangka pendek: 1603 - 1650. Maximum upside: gap di kisaran 1766 - 1821.
• Sahamnya apa? Mengingat level autorejection hari ini tetap di level 10%, maka perdagangan dari saham-saham blue chip diperkirakan hanya akan berlangsung singkat. Gimana gak singkat, sebentar juga autorejection! Kalau sudah begini, PANIC BUYING KEMUNGKINAN AKAN TERJADI! Pelaku pasar akan mencoba mengejar saham-saham lapis kedua, bahkan lapis ketiga.
• Terakhir: Tolong diingat bahwa trend jangka menengah masih tetap turun. Apakah rebound yang terjadi ini baru merupakan rebound sesaat atau level terendah kemarin adalah bottom untuk jangka panjang, sepertinya masih membutuhkan konsolidasi lagi. Posisi jangka panjang tetap sebaiknya sell on strength. Tapi, saya kira, kalau hari ini mungkin belum. Puncak dari IHSG paling cepat baru besok. Mulai berpikir untuk profit taking = iya. Tapi sisakan posisi profit taking untuk perdagangan besok!
• POSISI SEBAIKNYA TETAP TRADING! Ingat trend jangka menengah masih turun!

Sementara itu dulu dari kami.

Happy trading, semoga untung!!!

Read More

Turun? ya BELI!!!

Selamat pagi...

Point by point aja ya... terlalu banyak hal di kepala saya... mungkin tidak akan berurutan.. tapi semoga bisa membantu:

* Bursa Efek Indonesia akan kembali buka hari ini.
* BEI terakhir buka: Rabu tanggal 8 Oktober. Posisi DJI 7 Oktober: 9447.11. Posisi DJI terakhir Jumat malam: 8451.19. Berarti, ada penurunan sebesar 995.92 poin (setara dengan 10.54%) DJI yang belum didiskon oleh IHSG.
* Sesuai dengan ekspektasi, DJI telah mencapai titik terendah pada level target kami di kisaran 7500 - 8200, sebelum akhirnya ditutup dengan candlestick berpentuk spinning. Bisa jadi panjangnya tail sebelah bawah adalah pertanda bahwa pelaku pasar mulai melakukan short covering. Disisi lain, itu menunjukkan bahwa pembeli (buyers) mulai masuk ke bursa. Penembusan atas resisten 8989 adalah signal bullish DJI untuk jangka pendek.
* Harga komoditas masih cenderung melemah. Kecuali jika harga minyak Nymex bisa menembus resisten di US$82.5 per barrel, sebaiknya kita tidak usah mengharapkan signal bullish pada sektor komoditas.
* Berharap bursa hari ini kembali suspend hari ini setelah dibuka? Anda boleh bermimpi! BEI telah mengeluarkan peraturan baru yang membatasi entry order 10% dari harga pembukaan atau harga penutupan kemarin jika harga pembukaan tidak bisa terbentuk. Artinya, jika tidak ada pre opening (untuk perdagangan hari ini memang diumumkan tanpa pre opening), perdagangan baru bisa suspend dalam kondisi IHSG terkoreksi di level 10% jika semua saham yang menjadi dasar penghitungan BEI berada dalam posisi autorejection! Tidak mungkin kan?
* Pembatasan volatilitas ini nantinya akan menjadi kontra produktif ketika IHSG bergerak naik karena akan membatasi kenaikan harga. Tapi disisi lain tolong dilihat segi positifnya: ini membuat peluang penurunan menjadi terbatas!
* Data di Bloomberg memperlihatkan, per posisi jam 8 tadi, Rupiah kuat dibawah level psikologis Rp 10.000 per US$. Bisa jadi ini adalah pertanda bahwa kepanikan di pasar uang sudah berkurang atau malah sudah berakhir. Tapi apakah benar seperti ini? Mari kita lihat.
* Banyak emiten, terutama BUMN yang sudah menebar komitmen untuk buyback. Apakah buyback ini bisa menyelamatkan bursa dari kepanikan? Mari kita lihat bersama!
* Sebentar lagi pemilihan Presiden US. 8 November kalau tidak salah. So.. harapannya adalah: Presiden yang baru bisa menenangkan pasar dan membawa pasar keluar dari krisis. Ini adaah momentum positif jangka pendek yang bisa kita tunggu-tunggu.

Jadi... apa yang akan terjadi hari ini?

* IHSG sepertinya akan turun dulu karena akan mendiskon penurunan regional yang belum terdiskon.
* Tapi, bursa tidak akan mengalami suspend lagi mengingat secara sistem sepertinya tidak dimungkinkan bagi IHSG untuk terkoreksi diatas 10%.
* Yang menarik nanti adalah perdagangan sesi 2. Seperti anda lihat pada perdagangan pagi ini, regional Asia cenderung rebound. DJI juga terlihat sudah berada dekat dengan suport level sehingga kita suda bisa berharap bahwa DJI kembali rebound. Akankah IHSG sesi 2 akan rebound mengikuti bursa regional, mari kita lihat bersama. Tapi, peluang untuk itu, seperti ada.

Jadi.. apa yang harus dilakukan?

* IHSG pada penutupan tanggal 8 kemarin berada di PER 9 kali. Murah banget! Ini mengingat IHSG dalam 5 tahun terakhir cenderung untuk diperdagangangkan di kisaran PER 12 kali hingga PER 17 kali.
* Basic Rule of Trading (or Investment): beli ketika murah, jual ketika mahal. Harga saat ini = Murah sekali. Tekanan jual akibat orang panic akan membuat harga menjadi semakin murah lagi!!! So.. hari-hari ini adalah saat yang terbaik untuk belanja. BUKAN SAAT UNTUK MENJUAL!!! Jika anda memaksakan diri untuk menjual, maka anda akan mendapatkan harga yang terlalu murah. Kecuali memang terpaksa, posisi jual memang tidak boleh anda lakukan karena anda akan menjual pada harga yang terlalu murah!!!
* TURUN? ya BELI!!! itu yang kami sarankan untuk posisi saat ini.

Happy trading, Semoga untung!!!

Read More